Os Fiagros que se Destacaram em 2023 com Dividendos Acima do CDI
Para entusiastas do mercado financeiro que acompanham as tendências de investimento no agronegócio, os Fundos de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais (Fiagros) apresentaram um desempenho excepcional neste ano. Segundo levantamento da Quantum Finance, 17 Fiagros superaram o Certificado de Depósito Interbancário (CDI), o principal índice de referência da renda fixa, com destaques que entregaram até 20,13% de retorno em dividendos aos investidores.
Entendendo o Sucesso dos Fiagros em 2023
A análise realizada pela Quantum Finance leva em consideração a distribuição de dividendos isenta de Imposto de Renda (IR). A métrica usada é o dividend yield, que representa a proporção entre o valor distribuído em dividendos e o preço da cota do fundo. O período avaliado vai de 1º de janeiro até 15 de dezembro de 2023, período em que o CDI teve uma alta acumulada de 12,6%.
O Fiagro com o melhor desempenho foi o Galápagos Recebíveis do Agronegócio (GCRA11), com um retorno impressionante de 20,13% aos investidores. Esse fundo, como muitos outros de sucesso na categoria, concentra seus investimentos nos certificados de recebíveis do agronegócio (CRA), um movimento predominante no âmbito dos Fiagros.
O Topo do Ranking dos Fiagros em 2023
- Galapagos Recebíveis do Agronegócio FIAGRO FII (GCRA11) – 20,13%
- Ecoagro I FIAGRO FII (EGAF11) – 19,47%
- Valora CRA FIAGRO FII (VGIA11) – 18,65%
Compreensão do Dividend Yield e Impacto no Retorno dos Investidores
O conceito de dividend yield é crucial, pois reflete os pagamentos efetuados a cada cotista, considerando também a valorização ou depreciação da cota. Um decréscimo no valor da cota pode, por exemplo, aumentar o dividend yield, um efeito que impulsionou os fundos da Galápagos e da Valora em suas posições no ranking.
Recomendações de Especialistas para Investir em Fiagros
Vitor Duarte, CIO da Suno Asset, salienta os desafios enfrentados por alguns Fiagros devido a problemas como inadimplência. No entanto, defende a relevância desses fundos na diversificação de portfólios. Recomenda-se, para mitigar riscos, investir em Fiagros com variabilidade de produtores e de regiões geográficas. Especial atenção também deve ser dada aos produtores que investem em sistemas de irrigação ou pretendem fazê-lo, pois isso pode diminuir o impacto de secas, apesar de possivelmente limitar os dividendos.
Projeções para Fiagros em 2024
Com a perspectiva de cortes nas taxas de juros, os Fiagros são esperados ter um bom desempenho, especialmente porque tendem a oferecer um spread acima do CDI. Bruno Santana, CEO da Kijani Investimentos, cita o interesse crescente pelos Fiagros híbridos, que combinam investimentos em crédito e imóveis rurais, como uma inovação que deverá amadurecer no mercado financeiro. Por outro lado, preocupações quanto a fenômenos meteorológicos como o El Niño são destacadas pela Guide Investimentos, que enfatiza a importância de diversificação na escolha dos Fiagros.
Investir inteligentemente em Fiagros pode ser uma estratégia válida, rentável e diversificada para aqueles que buscam alternativas na renda fixa, com o bônus da isenção tributária sobre os dividendos distribuídos.
