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Os Fundos Imobiliários e o Salto no Mercado Financeiro em 2023
O mercado de fundos imobiliários (FIIs) encerrou 2023 com ganhos expressivos, registrando o melhor desempenho desde 2019. Destacando-se nesta crescente, o FII Hotel Maxinvest (HTMX11) obteve uma notável valorização que superou os 100% no último ano.
Desempenho do IFIX e Destaques Individuais
O IFIX, índice composto pelos fundos imobiliários mais negociados na Bolsa, teve um ganho de 15,49% em 2023. Dos 108 fundos que compõem sua carteira teórica, oriundos dos dados da plataforma Economatica, 15 apresentaram performance negativa. Dentre esses, o Tordesilhas EI (TORD11) registrou a maior perda, aproximando-se dos -70%.
Valorização dos FIIs por Segmento
Analisando os principais segmentos, o de shopping foi o que conseguiu a maior valorização. Segue a valorização percentual dos segmentos e seus respectivos número de fundos:
- Hotel: 1 FII – Valorização: 110%
- Shopping: 5 FIIs – Valorização: 30,92%
- Agências: 12 FIIs – Valorização: 8,89%
Maiores Altas no Mercado de FIIs em 2023
O FII Hotel Maxinvest (HTMX11) foi o grande campeão de valorização em 2023, com crescimento de 110,79%. Confira a lista dos FIIs com as maiores altas:
- HTMX11 – Hotel: 110,79%
- TEPP11 – Lajes Corporativas: 50,22%
- KFOF11 – FoF: 38,90%
- RBVA11 – Renda Urbana: 38,47%
- BRCO11 – Logística: 37,28%
Além da valorização das cotas, o HTMX11 também foi destaque na distribuição de dividendos, com um dividend yield de 20,78% nos últimos 12 meses.
As Maiores Baixas entre os FIIs em 2023
Na contramão dos ganhos, alguns FIIs tiveram performances negativas marcantes. O TORD11 liderou as baixas, com uma queda de quase 70%. Segue a lista dos que apresentaram maiores baixas:
- TORD11 – Híbrido: -69,88%
- HCTR11 – Títulos e Val. Mob.: -56,17%
- VSLH11 – Títulos e Val. Mob.: -49,87%
- DEVA11 – Títulos e Val. Mob.: -43,16%
- BLMG11 – Logística: -37,66%
Destaca-se que os primeiros quatro fundos da lista são considerados de alto rendimento (high yield), tendo sido impactados por inadimplências em certificados de recebíveis imobiliários (CRI) no início do ano.
Projeções e Estratégias para Investir em FIIs em 2024
Para 2024, especialistas apontam a continuação do movimento ascendente no mercado de FIIs. Marcelo Hannud, CEO da Aurea Finvest, reforça a importância dos fatores macroeconômicos e implicações da política de juros para definir estratégias de investimento. Já Flávio Pires, analista da Santander Corretora, pontua que a queda da taxa Selic e a atividade de investidores institucionais podem trazer mais valorização para o setor.
- Queda contínua da Selic
- Entrada de investidores institucionais
- Análise do potencial de crescimento dos FIIs
- Visão de médio e longo prazo
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