A Priner (PRNR3), empresa do setor de engenharia e manutenção industrial, anunciou nesta semana um novo aumento de capital que pode atingir R$ 150 milhões. A movimentação visa replicar uma estratégia bem-sucedida adotada no início de 2024, quando uma captação de R$ 90 milhões impulsionou uma valorização de 33% de suas ações em menos de seis meses.
Estratégia de Sucesso: O Precedente de 2024
No primeiro trimestre de 2024, a Priner realizou um aumento de capital de R$ 90 milhões, mesmo em um cenário desafiador para o mercado de ações. Naquela ocasião, os recursos foram rapidamente utilizados na aquisição de duas companhias, Welding e Real Estruturas. Essas aquisições foram consideradas transformadoras para a história da empresa, elevando o patamar de seus resultados e, consequentemente, o valor de seus papéis no mercado.
Um dos pontos destacados da estratégia de aquisição da Priner é a capacidade de comprar empresas por múltiplos de lucro considerados baratos. A Real Estruturas, por exemplo, foi adquirida em 2024 por um múltiplo abaixo de 4 vezes lucros. Este cenário é possível devido à natureza fragmentada do mercado de engenharia e manutenção industrial, que oferece diversas oportunidades de compra.
A Priner oferece mais do que apenas capital às empresas adquiridas. As companhias que passam a integrar o grupo ganham acesso ao amplo portfólio de clientes da Priner, o que permite uma catapultagem das vendas que dificilmente conseguiriam alcançar de forma independente. Essa sinergia cria um modelo de “ganha-ganha”, onde a adquirida se beneficia da estrutura e dos contatos da Priner, e a Priner expande sua atuação e rentabilidade.
Com o novo aporte de capital de até R$ 150 milhões, a Priner planeja manter sua tática de adquirir empresas com múltiplos atrativos e, ao mesmo tempo, promover o crescimento dessas novas unidades de negócio. Esta abordagem contribui diretamente para o aumento dos resultados da própria Priner.
Desde a oferta de R$ 90 milhões em fevereiro de 2024, as ações da companhia já acumularam uma valorização de 33%. Apesar desse desempenho, o valuation da Priner (PRNR3) permanece atrativo, negociando a cerca de 4 vezes Valor da Firma/Ebitda. Os novos recursos são esperados para identificar e concretizar oportunidades de negócio ainda mais promissoras no mercado.
A Priner faz parte da série “Microcap Alert”, que destaca companhias de menor porte com potencial de alta valorização. Especialistas do mercado financeiro têm apontado o momento atual como favorável para as small caps, indicando uma capacidade expressiva de multiplicação de capital para esses ativos.
