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XP Indica Randoncorp como “Top Pick” para 2024 e Rebaixa Fras-le
A perspectiva para o mercado financeiro em 2024 tem sido um foco notável para investidores. Recentemente, analistas da XP atualizaram suas estimativas, trazendo novidades que podem interessar investidores de longo prazo e entusiastas do setor de autopeças e veículos pesados.
Recuperação no Mercado de Veículos Pesados Favorece Randoncorp
A Randoncorp (RAPT4), reconhecida no mercado de veículos pesados e autopeças, ganhou atenção especial na análise da XP. A expectativa de retomada no setor de veículos pesados é alimentada por três fatores principais:
- Antecipação de uma recuperação nas vendas que pode variar entre 10 a 20% para 2024.
- Estabilidade projetada no mercado de trailers, com previsão de crescimento de receitas domésticas em cerca de 6%.
- Expectativa de um avanço significativo de 19% em receitas para o segmento de autopeças, sustentado por um aumento de 14% em volumes.
Desafios e Oportunidades no Mercado de Reposição
Apesar das boas notícias, a XP alerta para um horizonte menos favorável no mercado de reposição. Ventos contrários podem surgir, como um potencial declínio na demanda e uma concorrência mais acirrada que pode impactar a rentabilidade.
Queda nos Juros e Novos Contratos Beneficiam o Setor
Além disso, a previsão de queda na taxa de juros em 2024 é vista como um potencial catalisador para o crescimento do setor. Novidades, como o novo contrato da Suspensys, uma divisão da Randon, para a produção de eixos dianteiros, são consideradas movimentos estratégicos positivos, que asseguram uma previsão de lucro (Ebitda) 17% acima das expectativas do mercado.
Entrada em Novo Segmento de Autopeças
A entrada da Randon em um novo nicho de autopeças, com uma fatia relevante do mercado, também foi destacada. Este movimento é visto com expectativa pelo potencial de crescimento de receita que pode se estender para além de 2025.
Pressões no Mercado Impactam Perspectiva para Fras-le
Em contraste, a XP rebaixou a recomendação para as ações da Fras-le (FRAS3). Mesmo com um aumento de 79% nos preços das ações desde maio de 2023 e resultados sólidos no mesmo ano, a expectativa é de um cenário desfavorável para 2024. Normalização do mercado e pressões nos preços podem levar a uma rentabilidade reduzida e maior competição, sugerindo a reclassificação para “Neutro” com preço-alvo de R$ 18,00 por ação.
Liquidez e Reavaliação dos Múltiplos
A liquidez das ações da Fras-le e a desaceleração no lucro contribuem para que as reavaliações de múltiplos sejam limitadas no curto prazo. A negociação das ações próximo à média histórica de preço sobre lucro (P/L) de 11,1x, atualmente em 10,6x, reflete essa visão conservadora.
Nota: Resultados recentes mostram que as ações da Randoncorp fecharam em queda de 0,57%, a R$12,89, enquanto a Fras-le teve um leve aumento de 0,8%, cotada a R$17,11, demonstrando a resposta imediata do mercado às novas análises e recomendações.
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