Tendências no Mercado de Seguros Frente aos Desafios Financeiros das Empresas
Em 2023, a onda de pedidos de recuperação judicial no Brasil trouxe à tona a relevância dos seguros de crédito e D&O (Directors & Officers) para empresas em dificuldades financeiras. A recuperação judicial das Lojas Americanas instigou discussões sobre a resistência e eficácia desses seguros frente a imprevistos econômicos de grande escala, marcando um período desafiador para o mercado segurador.
Impacto das Recuperações Judiciais no Seguro de Crédito
O seguro de crédito surge como um aliado estratégico para empresas que negociam a prazo no ambiente B2B (Business to Business), protegendo-as contra perdas de recebíveis. Essa modalidade, em especial, foi fortemente impactada pelos contratempos financeiros, como evidenciado pela exposição de R$ 2 a R$ 3 bilhões em riscos segurados apenas no caso das Americanas.
- Crescimento do Seguro de Crédito: Até outubro de 2023, houve um crescimento de 12,83% em relação ao ano anterior, segundo a CNseg.
- Proteção Contra Riscos Comerciais e Políticos: Este seguro cobre não apenas a inadimplência por questões financeiras (insolvência ou inadimplência prolongada), mas também riscos políticos, como guerras e crises econômicas.
O aumento na demanda por esses seguros se destaca desde a pandemia de Covid-19, consolidando seu espaço no mercado brasileiro.
O Seguro D&O em Meio a Escândalos Corporativos
Paralelamente, o seguro D&O, que protege executivos contra prejuízos ligados à gestão, enfrenta desafios no contexto das recuperações judiciais. Sujeito à interpretação de fraude, o seguro pode entrar em zona cinzenta, onde a cobertura depende de um veredito sobre a integridade dos atos de gestão.
- Cenário Atual do Mercado D&O: Após um crescimento acelerado nos últimos dez anos, o mercado movimentou aproximadamente R$ 793 milhões de janeiro a outubro de 2023, apontando para uma possibilidade de estabilização.
- Histórico de Crescimento: O seguro D&O teve um crescimento de 436% entre 2014 e 2021, refletindo a influência de eventos como a Operação Lava Jato.
As expectativas para 2024 sugerem otimismo, com potencial para mais competição e taxas atraentes, enquanto as seguradoras lutam para tornar o D&O mais acessível e conhecido.
O Impacto das Condições Econômicas na Recuperação Judicial
A recuperação judicial se tornou uma ferramenta cada vez mais comum para empresas que buscam reestruturar suas dívidas. Isso impacta diretamente a sinistralidade das seguradoras, que precisam exercer diligência ao avaliar os riscos ao suscrever apólices de seguro garantia e D&O. Ainda assim, especialistas acreditam que o setor segurador está suficientemente consolidado para enfrentar essas tempestades, tendo superado crises anteriores de grande magnitude.
- Recorde de Pedidos: Novembro de 2023 estabeleceu um novo recorde com 175 pedidos de recuperação judicial, um aumento significativo em relação ao mesmo período de 2022.
- Causas do Aumento: As ondas recessivas da economia brasileira, alongadas pela pandemia, e políticas de dívida levaram muitas empresas a acumular passivos insustentáveis.
Embora haja uma expectativa de melhoria na economia brasileira para 2024, que poderá desacelerar o número de pedidos de recuperação judicial, a cautela e a prevenção por meio de seguros adequados permanecem essenciais para a estabilidade das empresas.
