O fundo imobiliário Guardian Real Estate (GARE11) está em fase de negociação para a venda de dez imóveis de seu portfólio. A transação, avaliada entre R$ 464,7 milhões e R$ 485,5 milhões, visa recalibrar a carteira do FII e promete benefícios significativos aos cotistas, como a redução de alavancagem e lucro estimado.
As dez lojas, atualmente ocupadas, são locadas por grandes redes varejistas, o Grupo Mateus e o Grupo Pão de Açúcar. Ambos os contratos de locação foram realizados de forma atípica, caracterizados por prazos estendidos, ausência de revisão no decorrer do período de locação e multas elevadas em caso de rescisão.
Impactos e Projeções para o GARE11
A potencial venda dos ativos pode representar uma redução de aproximadamente R$ 355 milhões na alavancagem do GARE11. Além disso, o lucro bruto projetado para a operação varia entre R$ 135 milhões e R$ 156 milhões, o que equivale a um ganho de R$ 0,91 a R$ 1,06 por cota.
A operação também pode fortalecer as disponibilidades do FII em um montante estimado entre R$ 110 milhões e R$ 130,5 milhões. A Taxa Interna de Retorno (TIR) aproximada para essa transação é de 23% ao ano, equivalentes a IPCA + 18% ao ano.
Contudo, a Guardian, gestora do FII, sublinhou que os valores apresentados são estimativas e podem ser alterados. “Não representa nem deve ser considerado como uma promessa ou garantia de distribuição de resultado”, destacou a empresa em documento enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
As vendas são vistas como uma oportunidade estratégica para o GARE11 buscar e analisar novos investimentos, permitindo a substituição dos imóveis reciclados por ativos de qualidade similar. Isso possibilita que a tese do FII continue gerando valor para seus cotistas.
