O maior Fundo de Fundos (FoF) imobiliário do Brasil suspendeu a negociação de suas cotas na bolsa na última semana. Essa pausa é o primeiro passo para a transferência das cotas para um novo hedge fund, que se tornará o maior do país. Este FoF é um ativo conhecido na carteira de FIIs Top Picks da Empiricus, que recomenda sua manutenção.
O analista Caio Araujo acredita que essa mudança poderá trazer benefícios aos investidores, incluindo uma valorização das cotas de até 17%. Além deste fundo, outros quatro FIIs estão na lista de boas oportunidades para novembro, conforme a atualização da carteira de Araújo no programa “Onde Investir”.
Para os investidores que seguiram a recomendação, um dividendo extraordinário de R$ 0,07 por cota será distribuído no final deste mês, antecipando o pagamento previsto para outubro. A amortização do caixa ocorrerá em novembro, custando R$ 0,57 por cota. As perspectivas para os cotistas que aproveitaram essa oportunidade são animadoras.
Por exemplo, um cotista que possui 53 cotas do FoF, compradas a R$ 7,51, verá um total de R$ 8,10 por cota na transação. O BTG Pactual informou que cada cota do FoF resultará em 0,8 cota do novo hedge fund. Assim, um investidor que tinha 1.000 cotas do FoF, compradas a R$ 7,28, terá 800 cotas do novo fundo, totalizando R$ 8.104. Além disso, a amortização de caixa poderá acrescentar R$ 570 a esse montante. Apesar de receber menos cotas do novo hedge fund, o potencial de valorização de até 17% é atraente.
Araujo vê esse momento como uma oportunidade para reciclar a carteira, com benefícios como maior flexibilidade na gestão e um aumento nos rendimentos projetados entre 11% e 16%. A taxa de administração cairá de 1,25% para 1,1% ao ano, e a taxa de performance será de 20% sobre os lucros acima do IPCA + 6% ao ano. A consolidação do fundo como o maior hedge fund imobiliário do Brasil, com R$ 2,1 bilhões em patrimônio, pode aumentar a liquidez das cotas.
Mesmo sendo um destaque na carteira da Empiricus, este FoF é apenas um dos vários fundos imobiliários brasileiros com potencial de valorização. Araújo compartilhou suas recomendações no programa “Onde Investir” em novembro, que pode ser assistido na íntegra.
