Debate sobre Renda Fixa frente ao Mercado Financeiro em 2024
A queda da Selic e o recorde do S&P 500 estão mudando o cenário financeiro. Entretanto, especialistas sustentam que o campo do investimento em renda fixa ainda deverá ser relevante em 2024. O ponto crucial para essa avaliação está na evolução dos juros dos Estados Unidos.
O Papel dos Juros dos EUA
Segundo o economista chefe da XP, Caio Megale, o debate sobre a política monetária dos EUA será um dos destaques no mercado financeiro de 2024. Os Bancos Centrais precisam ter a segurança de que o nível da inflação retornou ao normal para iniciar o corte dos juros. Vale ressaltar a existência de concepções divergentes sobre o direcionamento do Federal Reserve (Fed), o banco central dos EUA.
Howard Marks, cofundador da Oaktree Capital Management, constitui um lado do debate, defendendo que a taxa de juros atual não está tão alta e que há o risco de retorno da alta inflação. Do outro lado, Cathie Wood, CEO e CIO da gestora americana Ark Invest, advoga pela possibilidade de cortes mais profundos nas taxas de juros, levando-as para um intervalo de 2% a 3% em 2024.
Investimentos em Renda Fixa
Além disso, Gabriela Santos, estrategista-chefe do J.P. Morgan Asset Management, ressalta a atratividade dos títulos de renda fixa emitidos pelo Tesouro dos Estados Unidos, conhecidos como Treasuries, ainda em 2024. Isso cria oportunidades para investimentos tanto nos EUA quanto na Europa. Santos orienta que seja priorizado investimento em papéis com vencimento entre cinco a sete anos, por oferecerem menor risco e ainda assim, boa rentabilidade.
- Howard Marks, do Fed, projeta um corte nos juros para algo entre 3% e 3,5% ao ano em 2024, o que manterá os títulos de renda fixa dos EUA atraentes para investidores brasileiros.
- A volatilidade é uma característica conhecida da economia brasileira, e a estabilidade americana é vista como uma vantagem.
Potencializando Riscos
Considerando a visão de mercado atual, especialistas veem este como um bom momento para adicionar riscos à sua carteira, inclusive na renda fixa. Existem ativos na renda fixa que possuem maior rentabilidade devido ao carregamento de riscos associados a empresas, como é o caso das debêntures, CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários) e CRAs (Certificados de Recebíveis do Agronegócio).
Gestores da Ibiuna Investimentos e JGP concordam que o mercado de crédito privado está atraente para investimentos nos próximos meses. O cenário macroeconômico está mais favorável para as empresas, o que impacta positivamente no mercado de crédito privado.
Esse cenário de riscos na renda fixa pode ser uma estratégia valiosa para 2024, cabendo ao investidor avaliar se é uma oportunidade adequada para o seu perfil e os objetivos financeiros desejados.
