Hypera Rejeita Fusão com EMS que Criaria Gigante Farmacêutico

A Hypera recusou uma proposta de fusão com a EMS, que formaria uma empresa de R$ 16 bilhões e 17% do mercado farmacêutico brasileiro.

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Sinergia entre Portfólios

A fusão oferecia sinergias entre os produtos de genéricos da EMS e o portfólio OTC da Hypera, além de reduzir a dívida líquida/EBITDA para 2x.

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Insatisfação com a Avaliação

A Hypera considerou o valor proposto por ação — R$ 30 — insuficiente, já que ficou abaixo dos picos atingidos no ano anterior.

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Participação na Nova Entidade

A estrutura da fusão deixaria a Hypera com menos de 50% da NovaCo, o que preocupou acionistas sobre o controle e desempenho das ações HYPE3.

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Expectativas Futuras

O mercado aguarda possíveis novas propostas, pois a EMS poderá revisar a oferta para tentar reabrir negociações e formar a esperada gigante farmacêutica.

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Diluição da Dívida

A fusão prometia diluir a dívida da Hypera, criando uma estrutura financeira mais robusta e eficiente para enfrentar desafios do setor.

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Reação dos Acionistas

A proposta causou preocupação entre acionistas da Hypera, insatisfeitos com a possibilidade de perda de controle e com o valor abaixo das expectativas para cada ação.

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